ΛΕΞΙΚΟ
ETF
Το ETF (exchange-traded fund) είναι αμοιβαίο κεφάλαιο με μερίδια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο όλη τη μέρα, όπως οι μετοχές. Συνήθως ακολουθεί έναν δείκτη, π.χ. μετοχών ή ομολόγων.
Πώς λειτουργεί
Κατά τις κατευθυντήριες γραμμές της ESMA (2014/937), διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο ΟΣΕΚΑ είναι εκείνο που τουλάχιστον μία κατηγορία μεριδίων του διαπραγματεύεται όλη τη μέρα σε οργανωμένη αγορά ή πολυμερή μηχανισμό, με τουλάχιστον έναν ειδικό διαπραγματευτή. Αυτός φροντίζει η τιμή στο χρηματιστήριο να μην απέχει πολύ από την καθαρή αξία ενεργητικού. Στην Ελλάδα, η απόφαση 10/773/2016 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς απαιτεί την ένδειξη «UCITS ETF» στην ονομασία, στο ενημερωτικό δελτίο και στο KID.
Δείκτης και απόκλιση
Το ETF που ακολουθεί δείκτη προσπαθεί να αναπαράγει την απόδοσή του. Η «διαφορά παρακολούθησης» δείχνει πόσο απείχε η ετήσια απόδοσή του από του δείκτη. Υπάρχουν και ενεργά διαχειριζόμενα ETF, όπου ο διαχειριστής επιλέγει τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου.
Παράδειγμα
Βάζεις 1.000 € σε ETF με ετήσιο κόστος, π.χ., 0,20%. Αν ο δείκτης ανέβει 10% σε έναν χρόνο, η θέση σου θα είναι κοντά στα 1.098 € (1.100 € μείον περίπου 2 € κόστος), πριν από τις προμήθειες αγοράς και πώλησης. Αν πέσει 10%, θα είναι κοντά στα 898 €.
Κίνδυνοι
Η αξία ενός ETF ανεβαίνει και πέφτει μαζί με την αγορά που ακολουθεί. Δεν υπάρχει εγγύηση κεφαλαίου και μπορείς να χάσεις μέρος των χρημάτων σου. Πριν αγοράσεις, διάβασε το KID για το κόστος και τον δείκτη κινδύνου. Το λήμμα είναι ενημερωτικό, όχι επενδυτική σύσταση. Δες τον κόμβο επενδύσεις και, για προϊόντα υψηλότερου κινδύνου, τη μόχλευση.
Πηγή: ESMA, κατευθυντήριες γραμμές για τα ETF (2014/937) ↗ (εξωτερικός σύνδεσμος) · Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, απόφαση 10/773/2016 ↗ (εξωτερικός σύνδεσμος)